İstanbul'da doğdu. II. Bayezid tarafından yetiştirildi. Sancak beyliğine tayin edildi. Sonra saraydan ayrılıp Herat'a kaçtı. Hüseyin Baykara ve Ali Şîr Nevâî'nin sohbetlerinde bulundu. Hüseyin Baykara onu hediyelerle II. Bayezid'a göndererek affettirdi. Liva amiri yaptı.
Bîhiştî, Osmanlı şairleri arasında ilk hamse tertip eden şairdir. II. Bayezid ve Sultan Cem arasındaki taht kavgasını şiirlerinde anlatmıştır. II. Bayezid'a sunduğu Kerem redifli şiiri ile tanınır.
Eserleri: Hamse (Vamık u Azra, Yusuf ü Züleyha, Hüsn ü Nigâr, Süheyl ü Nevbahar, Leylâ vü Mecnûn. Bunlardan yalnız Leylâ vü Mecnûn elimizdedir.), Vekayinâme-i Bîhiştî (Tarih-i Sultan Cem diye de bilinir.)